Zwischen 1947 und 1950 bauten die Kraftwerke Oberhasli KWO das Kraftwerk Handegg 2. Das Wasser kommt von den Stauseen Mattenalpsee und Räterichsbodensee zum Wasserschloss Handeggfluh und wird nachher im Wasserkraftwerk Handegg turbiniert.

Die Windenbahn von der Handegg (gegenüber der öffentlichen Gelmerbahn 3864.02) zum Wasserschloss Handeggfluh wurde 1948 in Betrieb genommen.

Das Fahrgestell (Von Roll), das Getriebe (Von Roll) und der Motor der Maschinenfabrik Oerlikon stammten bis zum Betriebsende aus dem Baujahr 1948. Im Jahr 1973 wurden die Sicherheitsbremse, die Steuerung und das Kopierwerk ausgewechselt. Die Kraftwerke Oberhasli erstellten im gleichen Jahr einen neuen Fahrzeugaufbau. Fangbremsen am Wagen gab es nicht. Zugelassen war die Standseilbahn für 20 Personen.

Die Betriebsbewilligung wurde am 31.12.2013 sistiert. Die Bahn war daher ab 2014 nicht mehr für den Personentransport zugelassen. Für Materialtransporte wurde sie danach noch sehr selten verwendet. Die letzte Fahrt dieser Standseilbahn fand am 7. Juli 2015 statt.